LEDパネルサイクルのターニングポイントは、光学フィルムサイクルをもたらします

LCDパネルブームは光学フィルムの需要を促進します

1.光学フィルムは価値が高い

バックライトモジュールは、液晶パネルに光源を提供するために使用され、パネルディスプレイのコアコンポーネントである、輝度向上フィルム、拡散フィルム、反射フィルム、光ガイドプレート、光源などを含む。 。 バックライトモジュールは、LCDパネルの総コストの約30％を占めています。 バックライトモジュールのコスト構造では、輝度向上フィルムが29％、ディフューザーフィルムが6％、反射フィルムが2％、光学フィルムがLCDパネル全体のコストの11.1％を占めています。売上総利益率は約40％で、バリューボリュームが高い。

2.中国&＃39;生産拡大+大型ドライブ光学フィルム需要の伸び

サムスンとLGDの生産ラインの閉鎖に伴い、パネル業界は徐々に本土にシフトしており、第3四半期の変曲点の到来を告げると予想されています。 本土メーカーのLCDパネル市場シェアは2019年の41.1％から2021年には57.8％に増加すると予想されます。光学フィルムの需要はパネルの出力に正比例します。 BOEとTCLの継続的な拡大により、光学フィルムの購入が促進されます。

近年、大型液晶パネルの世界的なトレンドは明らかです。 2009年から2019年にかけて、テレビパネルの平均サイズは毎年約1インチずつ増加しています。 2017年の世界の液晶テレビパネルの平均サイズは44.3インチでしたが、2020年には48.5インチに増加すると予想されています。パネルサイズが大きいほど、光学フィルムの使用量が多くなります。

2.輝度向上フィルムには、高い技術的障壁と大きな国内代替品があります

輝度向上フィルムは、3層構造の透明光学フィルムです。 最下層の発光面は、特定のヘイズを提供するためにバックコートする必要があり、中間層は透明なPET基板層であり、最上層の発光面はマイクロプリズム構造です。 、LCDパネルディスプレイの輝度を上げ、表示角度を制御します。

輝度向上フィルム技術の障壁は比較的高いです。 世界&＃39;の主要な輝度向上フィルムメーカーには、米国の3M、韓国のLGE、中国-台湾Youhuiオプトエレクトロニクスが含まれます。 国内代替の余地は大きい。 Jizhi Technology、Dongxucheng、Warwick New Materialsなど、中国本土の明るさを向上させるフィルムメーカーは、グローバルリーダーとのギャップを狭めるためにR& Dへの投資を増やしています。 LCDの生産能力が中国本土に徐々に移転することで、18〜20年の国内輝度向上フィルム市場のCAGRは15.3％であり、国内の輝度向上フィルム市場は2020年に17.2億元に達すると予想されています。

3.国内の拡散膜は成熟度が高い

拡散膜は主に、下部の傷防止層、中央の透明なPET基板層、最上部の拡散層を含む3層構造で構成されています。 バックライトモジュールでは、放出される光の明るさを高める機能を実現するために、一般に1〜2枚の拡散フィルムが必要です。

小規模なニッチ市場であるため、大企業は参入意欲がなく、中小企業は技術的・財政的障壁により参入が困難であり、業界全体の競争パターンは比較的安定している。 現在、世界の拡散膜分野では、韓国のSKCが19％、日本のホイヘが14％を占めています。 国内市場では、JizhiTechnologyとLuckyGroupの市場シェアは50％を超えており、業界で発言する権利が高くなっています。

拡散フィルムの需要は、LCDパネルの出荷面積と非常に正の相関があります。 2017年の拡散フィルムの世界需要は3億8100万平方メートルで、CAGRは18〜20年で4.0％になると予想されています。 パネル産業の本土への移転に伴い、国内市場は急速に成長し、拡散フィルム需要地域のCAGRは20％を超えています。 国内の輝度向上フィルム市場は2020年に10億8000万元に達すると予想されています。

4.反射フィルムの国内メーカーは世界&＃39;の大手メーカーです

反射フィルムは通常、バックライトモジュールの下部に配置され、その主な目的は、ライトガイドプレートから漏れた光を反射してパネル側に戻すことで、光の損失を減らし、明るさを上げることです。 異なるコーティング材料によれば、反射フィルムは、一般に、銀メッキされた反射フィルムと白色の反射フィルムに分けることができる。 メーカーは主にDuPontTeijin、Japan Toray、South Korea SKCなど、国内メーカーのChangyang Technology、Lanpucheng、Jizhi Technologyなどの生産技術であり、この技術はすでに世界をリードしており、ChangyangTechnologyは最大の市場を持っています。 2017年に世界でシェア。

世界の反射フィルム市場は2018年から2022年まで4.7％の複合成長率を維持します。2019年には、世界の反射フィルム市場は約2億3300万平方メートルの容量を持ち、2022年までに2億5500万平方メートルに達すると予想されます。

LCDパネル産業の本土への移行に伴い、本土のパネルメーカー&＃39; 拡張とパネルの大型トレンドは、光学フィルム（輝度向上フィルム、拡散フィルム、反射フィルム）の需要の成長を促進し、国内の代替品は、パフォーマンスのためのより多くのスペースを解放し、R &アンプ; D機能を備えた業界リーダーが恩恵を受けるでしょう。